No paramos de oír hablar sobre inteligencia artificial (IA), especialmente sobre ChatGPT. Desde hace unos meses hay todo tipo de argumentos a favor y en contra de su uso. Pero cuando juntamos inteligencia artificial con inversión, hay dos ideas que priman:
1. ¿Cómo puede alguien invertir en las empresas que más se van a beneficiar del boom de la inteligencia artificial?
2. ¿Cómo se pude usar la inteligencia artificial para invertir mejor?
La primera es más difícil de averiguar, y el mercado en gran parte ya ha tomado posiciones con la información que tenemos actualmente, reflejándolo en el precio de las acciones de esas empresas. Pero aún estamos descubriendo el potencial de la IA a la hora de ayudarnos a invertir.
Si se utiliza como bola de cristal (por ejemplo, preguntando si "¿Debería invertir en Tesla?"), la respuesta es muy genérica. Sin embargo, si se utiliza como ayuda al analizar una empresa, haciéndole las preguntas adecuadas, se le puede sacar partido.
6 maneras inteligentes de utilizar ChaptGPT para analizar una acción.
1. Conocer a fondo una empresa
Al comprar acciones de una empresa estamos invirtiendo en ella. Y antes de hacerlo, es clave entenderla a fondo. Para esto se suelen utilizar los informes anuales, las presentaciones a inversores, etc. Pero también se puede utilizar ChatGPT para obtener un conocimiento inicial. Por ejemplo, le podemos pedir que nos explique “el modelo de negocio exacto de Tesla", y esto es lo que obtenemos:
Explícame el modelo de negocio exacto de Tesla de forma resumida
“El modelo de negocio de Tesla se basa en la fabricación y venta de vehículos eléctricos, respaldado por una infraestructura de carga rápida y servicios relacionados. También se ha diversificado en el sector de la energía renovable y el almacenamiento de energía. Además, genera ingresos adicionales a través de la venta de créditos de emisiones a otros fabricantes de automóviles.”
Yendo un paso más allá, se puede utilizar ChatGPT para averiguar las ventajas competitivas de una empresa. Es decir, aquellas fortalezas que le permiten proteger su cuota de mercado y beneficios a largo plazo, lo que constituye su foso defensivo. El inversor Warren Buffett siempre comprueba el "moat" de una empresa antes de invertir. Así que le preguntamos "cuáles son las ventajas competitivas de Tesla", y esto es lo que responde:
¿Cuáles son las ventajas competitivas de Tesla?
“-Liderazgo tecnológico en vehículos eléctricos: Tesla destaca por su avanzada tecnología en vehículos eléctricos, que ha establecido nuevos estándares en la industria.
-Marga global reconocida: La fuerte imagen de marca de Tesla ha impulsado su popularidad y le ha dado una ventaja competitiva en el mercado.
-Amplia red de carga rápida (Supercharger): Tesla ha desarrollado una extensa red de estaciones de carga rápida, lo que permite a sus clientes realizar viajes de larga distancia con mayor comodidad.
-Innovación continua. La compañía está constantemente innovando en diseño, rendimiento y características de sus vehículos, lo que la mantiene a la vanguardia del mercado de vehículos eléctricos.
-Foco en la sostenibilidad y el medio ambiente: La visión de Tesla de promover la movilidad sostenible ha atraído a un segmento de clientes comprometidos con el medio ambiente, brindando una ventaja competitiva en este nicho de mercado.”
A medida que profundicemos en el análisis, nos irán surgiendo nuevas preguntas que ayudarán a que conozcamos mejor los detalles de la empresa (como por ejemplo "¿cuánto le cuesta a Tesla ganar escala?”).
2. Realizar un análisis DAFO
Otra forma de usar esta plataforma es para realizar un análisis DAFO, es decir, un estudio sobre las debilidades, amenazas, fortalezas y oportunidades de una empresa, en función de los datos publicados. Esto nos puede ahorrar mucho tiempo, y darnos pistas útiles sobre las que profundizar aún más. Le pedimos que nos escriba un análisis DAFO sobre Tesla y, aunque la respuesta es bastante sencilla, no es un mal comienzo:
Escríbeme un análisis DAFO de Tesla
“Fortalezas de Tesla:
- Liderazgo en tecnología de vehículos eléctricos.
- Marca fuerte y reconocida a nivel mundial.
- Red de carga rápida y extensa (Supercharger).
- Innovación constante en diseño y funcionalidad de sus vehículos.
Debilidades de Tesla:
- Altos precios de sus vehículos.
- Dependencia de baterías de litio y recursos limitados.
- Capacidad de producción limitada en comparación con fabricantes tradicionales.
- Vulnerabilidad a la competencia en el mercado de vehículos eléctricos.
Oportunidades para Tesla:
- Crecimiento potencial en la demanda mundial de vehículos eléctricos.
- Expansión en mercados internacionales en crecimiento.
- Desarrollo de nuevas líneas de productos (por ejemplo, vehículos autónomos).
- Aumento de la conciencia y preocupación por el medio ambiente.
Amenazas para Tesla:
- Competencia creciente de fabricantes automotrices establecidos.
- Cambios en las políticas gubernamentales sobre subsidios y regulaciones.
- Posibles fluctuaciones en los precios de los recursos necesarios para fabricar baterías.
- Riesgos relacionados con la ciberseguridad y la privacidad de los datos en vehículos conectados.”
3. Resumir las presentaciones de resultados
Las llamadas con analistas e inversores que acompañan las presentaciones de resultados son una fuente de información valiosa para los inversores. Durante estas llamadas, los altos cargos de una empresa repasan sus resultados recientes, comentan las perspectivas del negocio y del sector, responden a las preguntas de los analistas y mucho más. Pero escuchar las llamadas de todas las empresas que te interesan puede llevarte siglos. ¿Por qué no pedir que nos las resuma?
¿Cuales son las claves de las últimas presentaciones de resultados de Tesla?
“Hasta septiembre de 2021, algunas de las claves de las últimas presentaciones de resultados de Tesla fueron las siguientes:
- Entregas récord. Tesla había estado registrando entregas de vehículos récord en varios trimestres consecutivos, lo que demostraba una creciente demanda de sus vehículos eléctricos en diversos mercados
- Beneficios sostenidos: La compañía había alcanzado ganancias sostenidas en algunos trimestres, superando las expectativas de los analistas y demostrando su capacidad para ser rentable en la producción y venta de vehículos eléctricos.
- Producción Model 3 y Model Y: La producción y entrega continua de los modelos habían sido fundamentales para el éxito de Tesla, ya que estos modelos eran los más populares y asequibles en su línea de productos.
- Expansión de Gigafábricas: Tesla había estado trabajando en la construcción y desarrollo de nuevas gigafábricas en diferentes partes del mundo, como en Texas y Alemania, con el objetivo de aumentar la producción y atender a una mayor cantidad de clientes.
- Desarrollo de tecnologías de baterías: La compañía había estado invirtiendo en investigación y desarrollo de tecnologías de baterías, buscando mejorar la eficiencia, autonomía y costos de sus vehículos eléctricos.
- Progreso en conducción autónoma: Tesla había estado avanzando en su tecnología de conducción autónoma y ofreciendo funciones avanzadas de asistencia al conductor, lo que generó un gran interés en el desarrollo de vehículos autónomos.
- Diversificación en energía y servicios: Además de los vehículos eléctricos, Tesla había estado diversificando sus ingresos a través de servicios relacionados con sus vehículos, como actualizaciones de software y planes de suscripción, y su negocio de energía solar y almacenamiento.
Es importante tener en cuenta que las presentaciones de resultados de una empresa están sujetas a cambios trimestre tras trimestre, y los datos específicos y detalles pueden variar en cada informe financiero.”
Podríamos por otro lado buscar la transcripción de la llamada concreta que queremos que nos resuma, por ejemplo, "Tesla Q4 2022 earnings call transcript" y pedir puntos clave sobre ella. Lo malo es que no siempre está disponible la transcripción de las llamadas con analistas. Y que perdemos información, porque no puede reflejar los tonos de voz, pausas, etc. que pueden ser pistas valiosas: si parecen confiados, nerviosos, evasivos…
4. Evaluar las credenciales ESG de una empresa
Invertir puede ser algo más que obtener beneficios: se pueden elegir oportunidades en función de los efectos que tengan en el mundo que nos rodea. Hay varias formas de hacerlo, pero una de las más populares es la inversión medioambiental, social y de gobernanza (ESG). La intuición del mercado es que las empresas con buenas credenciales ESG serán capaces de superar a aquellas que no cuiden sus riesgos ESG en el largo plazo. Teniendo esto en cuenta, podemos usar la IA para ver lo buena (o mala) que es la política ESG de una empresa.
Evalúa las credencias ESG de Tesla
“Tesla ha sido reconocida por su compromiso con la sostenibilidad ambiental a través de su enfoque en la fabricación y venta de vehículos eléctricos, que contribuyen a la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero. La compañía ha sido un líder en la industria de la movilidad eléctrica y ha ayudado a impulsar la adopción de vehículos eléctricos en todo el mundo. Además, Tesla ha estado activamente involucrada en la energía renovable, ofreciendo soluciones de energía solar y almacenamiento a través de su subsidiaria, SolarCity
En cuanto a las credenciales sociales, Tesla ha generado empleo en la industria de la movilidad eléctrica, tanto en la fabricación de vehículos como en la instalación y mantenimiento de sistemas de energía solar. Sin embargo, la compañía también ha enfrentado críticas y demandas relacionadas con las condiciones laborales en sus fábricas y la sindicalización de sus trabajadores. Estos aspectos plantean interrogantes sobre las prácticas laborales y la protección de los derechos de los trabajadores.
En términos de gobierno corporativo, Tesla ha recibido cierta atención debido a su estructura de gobierno y la concentración de poder en manos de su CEO y presidente, Elon Musk. La combinación de estos roles ha generado preocupaciones sobre la separación de poderes y la supervisión independiente en la toma de decisiones clave. Esto ha llevado a discusiones sobre la necesidad de una gobernanza sólida y transparente en la empresa.”
5. Generar un código para ‘backtestear’ señales de compra y venta
Esta es una forma más sofisticada de utilizar ChatGPT y que gustará a los programadores. Pongamos, por ejemplo, que quieres ver si es un buen momento para comprar una acción basándote en algún indicador de análisis técnico, por ejemplo, el índice de fuerza relativa (RSI). El RSI asigna un número entre cero y 100 a un activo: por debajo de 30 significa que está "sobrevendido", lo que ofrece potencialmente un punto de entrada atractivo.
Imagina que quieres saber si históricamente ha sido rentable, por término medio, comprar un valor concreto cada vez que su RSI caía por debajo de 30. Una pregunta sencilla, pero difícil de responder. La mejor manera de hacerlo es a través de la codificación, pero eso es un proceso largo y complicado que requiere algunos conocimientos técnicos. ChatGPT puede escribir el código por ti. Le pedimos que "escribiera un código para ver cómo se comportan las acciones de Tesla un mes después de que su RSI caiga por debajo de 30", y lo hizo (aquí tienes parte de ese código):
¿Me escribes un código para ver cómo se comportan las acciones de Tesla un mes después de que si RSI caiga por debajo de 30?
“Por supuesto, aquí tienes un ejemplo de código en Python que utiliza la biblioteca de Yfinance para obtener datos históricos de las acciones de Tesla y analiza el comportamiento de las acciones un mes después de que si índice RSI caiga por debajo de 30:
import yfinance as yf
import pandas as pd
# Obtener datos históricos de las acciones de Tesla
tesla_data = yf.download('TSLA', start='2023-01-01', end='2023-06-30')
# Calcular el índice de fuerza relativa (RSI)
def calculate_rsi(data, window=14):
diff = data['Adj Close'].diff(1)
gain = diff.where(diff > 0, 0)
loss = -diff.where(diff < 0, 0)
avg_gain = gain.rolling(window=window).mean()
avg_loss = loss.rolling(window=window).mean()
rs = avg_gain / avg_loss
rsi = 100 - (100 / (1 + rs))
return rsi
tesla_data['RSI'] = calculate_rsi(tesla_data)
# Identificar señales de compra (cuando RSI cae por debajo de 30)
tesla_data['Signal'] = (tesla_data['RSI'] < 30).astype(int)
# Obtener los rendimientos un mes después de la señal de compra
tesla_data['Returns'] = tesla_data['Adj Close'].pct_change(periods=30)
# Filtrar solo las filas con señales de compra
buy_signals = tesla_data[tesla_data['Signal'] == 1]
print(buy_signals[['Adj Close', 'RSI', 'Returns']])
Tenga en cuenta que se trata de un ejemplo y no debe considerarse asesoramiento financiero.”
Incluso dio un buen comentario final: "Este código descarga los datos históricos de las acciones de Tesla de yahoo finance, calcula el RSI, identifica los casos en los que cae por debajo de 30, y calcula los rendimientos de 1 mes después de una señal de compra. Por último, traza los rendimientos acumulados de esta estrategia. Tenga en cuenta que se trata de un ejemplo y no debe considerarse asesoramiento financiero." No está nada mal...
Éste es sólo uno de los cientos de ejemplos de análisis técnico que puedes probar.
6. Identificar los principales riesgos
Por último, ningún análisis de inversión está completo si no se tienen debidamente en cuenta los riesgos. Los mejores inversores son los que no sólo identifican valores prometedores, sino que también prestan atención a lo que podría salir mal y actúan en consecuencia. Si no estás seguro de cuáles son los principales riesgos de una empresa en particular, pídele algunas ideas iniciales:
¿Cuáles son los principales riesgos asociados con invertir en Tesla?
“- Volatilidad del precio de las acciones
- Dependencia de subsidios y políticas gubernamentales
- Competencia en el mercado de vehículos eléctricos
- Riesgos operativos y de fabricación
- Cambios en la demanda y preferencias del consumidor
- Posibles restricciones en el suministro de materias primas
- Riesgos regulatorios y legales
- Cambios en las políticas energéticas y medioambientales
- Riesgos relacionados con la ciberseguridad
- Incertidumbre en la rentabilidad futura”
Pero ¿cuáles son las limitaciones de ChatGPT?
A partir de esta información se puede profundizar más. Por ejemplo, si creo que la tercera (competencia en el mercado) podría ser la más perjudicial, empezaría a investigar más a fondo sobre el tema.
Es evidente que tanto esta herramienta como la IA en general son imperfectas, no pueden analizar una acción de forma completa, ni predecir los precios de las acciones en el futuro, ni suponen (de momento) una amenaza para los asesores financieros. Y hay algunas limitaciones importantes que se deben tener en cuenta cuando se utiliza para analizar una acción.
En primer lugar, no es capaz de responder a las preguntas para todas las empresas, sino que tiene dificultades con las más pequeñas y menos conocidas. Tesla ha sido usada para todos los ejemplos porque es grande y muy conocida.
Además, los datos que utiliza ChatGPT sólo llegan hasta septiembre de 2021. Eso significa que a todas sus respuestas les falta más de un año de información reciente, y eso puede ser una gran limitación si algo importante le ha ocurrido a la empresa o al sector recientemente. Y también es una limitación para la pregunta “¿qué acciones recomienda comprar?”, porque no conoce el estado del mercado en el momento presente.
A pesar de estos inconvenientes, ChatGPT puede ayudarnos a analizar más fácil y eficientemente una acción. Así que, aunque nunca debe utilizarse de forma aislada para tomar decisiones, puede ser una herramienta excepcionalmente útil que se puede aprovechar para facilitarnos la vida a la hora de invertir.
