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Qué es un plan de pensiones y cómo funciona

Si hay un producto estrella para planificar la jubilación, ese es el plan de pensiones. Es la fórmula más tradicional y conocida. Pese a todo, mucha gente desconoce qué es un plan de pensiones y cómo funciona exactamente.

Qué es un plan de pensiones

Los planes de pensiones son una de las formas de canalizar el ahorro para la jubilación. Se van realizando aportaciones con vistas a tener un dinero para el futuro. Mientras tanto, el patrimonio acumulado se invierte siguiendo la estrategia que marca la política de plan.

No obstante, el plan de pensiones tiene cierta flexibilidad. No solo lo puedes rescatar cuando te jubiles, sino que también sirve para disponer de un dinero para otro tipo de necesidades previstas en la ley.

Tipos de planes de pensiones

Existen tres tipos de planes de pensiones dependiendo de quién sea el promotor (el que diseña y pone a funcionar el plan):

Planes de pensiones individuales

Son los más extendidos y lo que la mayoría entiende por un plan de pensiones. Son los planes que se pueden contratar en bancos, aseguradoras y gestoras de forma particular.

Planes de pensiones por empleo

Son los que promueven las empresas para sus trabajadores. En ocasiones, será la empresa quien haga las aportaciones y, en otras, se realizarán aportaciones mixtas entre el trabajador y la empresa.

Planes de pensiones asociados

Son los que promueven sindicatos o asociaciones. Los partícipes son los asociados, miembros o afiliados de estas organizaciones.

Cómo funciona un plan de pensiones

Al contratar un plan de pensiones, realizas una aportación y éste lo invierte a través de un fondo de pensiones. Ese fondo de pensiones se encarga de gestionar el capital, comprando y vendiendo activos (acciones, bonos y otros productos), para conseguir la mejor rentabilidad a largo plazo, de acuerdo con su política de inversión.

Todos los planes de pensiones deben funcionar de acuerdo con el Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones. La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP) se encarga de que así sea, así como de regular y supervisar el mercado de planes de pensiones.

Los beneficios de interés compuesto

Al reinvertir los intereses y dividendos que produce cada año, un plan de pensiones aprovecha los beneficios del interés compuesto.

Por ejemplo, si invertimos 1000 € durante 5 años con una rentabilidad del 5 % anual, y no reinvertimos los 50 € de intereses obtenidos cada año, obtendríamos 250 €. En cambio, si los reinvertimos, conseguimos que a su vez generen más rentabilidad, consiguiendo 276,28 € al final de los 5 años.

Interés simple

Interés compuesto

Intereses anuales

Capital + Intereses

Intereses anuales

Capital + Intereses

1º año

50,00 €

1050,00 €

50,00 €

1050,00 €

2º año

50,00 €

1100,00 €

52,50 €

1102,50 €

3º año

50,00 €

1150,00 €

55,13 €

1157,63 €

4º año

50,00 €

1200,00 €

57,88 €

1215,51 €

5º año

50,00 €

1250,00 €

60,78 €

1276,28 €

La clave es que el primer año la rentabilidad se calcula sobre 1000 €, pero el segundo lo hace sobre 1050 € (el capital más los intereses), el tercero sobre 1102,50 € y así sucesivamente. Ahora, imagínate esa diferencia a 30 años y con un capital mucho mayor.

Cuánto desgravan en la declaración los planes de pensiones

Uno de los mayores beneficios de los planes de pensiones es que las aportaciones desgravan en la declaración de la renta, aunque con determinados límites. En general, y desde 2022, solo desgravan los primeros 1500 € aportados a un plan de pensiones individual, aunque esta cantidad puede ampliarse con aportaciones a los planes de pensiones de empleo, según las normas que vemos en el siguiente cuadro.

Deducción máxima de planes de pensiones

Límite de las aportaciones

2022

2023

Planes de pensiones individuales

1500 € (siempre que no supere el 30 % de la de la suma de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas.

1500 € (siempre que no supere el 30 % de la suma de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas).

Planes de pensiones de empleo

El límite de los 1500 € se incrementa en 8500 €, siempre que el incremento provenga de contribuciones empresariales o de aportaciones del trabajador al mismo instrumento de previsión social por importe igual o inferior a la respectiva contribución empresarial.

El límite de 8500 € se matiza. Los trabajadores podrán aportar a los planes de pensiones de empleo en función de su sueldo y de lo que aporte la empresa. En general, cuanto más haya aportado la empresa, menos podrá hacerlo el trabajador en el plan de pensiones de empleo.

Además, se crean planes de pensiones de empleo simplificados para autónomos. En ellos, podrán incrementarse los límites de aportación hasta los 4250 € anuales. En todo caso, si trabajas tanto por cuenta propia como por cuenta ajena, el límite de las aportaciones a planes de pensiones de empleo no puede superar los 8500 € anuales.

Aportaciones a planes de pensiones del cónyuge (condicionado a que este tenga rentas bajas)

1000 €

Esta ventaja actúa como una reducción, de manera que el dinero aportado al plan de pensiones se resta de la base imponible. A modo de ejemplo, si tu base imponible es de 37.000 € y has aportado 1500 € a tu plan de pensiones, para Hacienda es como si solo hubieses ganado 35.500 €. Dado que el IRPF es un impuesto progresivo, tu factura fiscal será menor.

Básicamente, retrasarás el pago de los impuestos de las rentas correspondientes a las aportaciones a los planes de pensiones, hasta los límites establecidos

Aportaciones al plan de pensiones: ¿cuándo empezar?

Hay otra máxima que se aplica a este tipo de inversiones: cuanto antes empieces a hacer aportaciones, mejor. El plan de pensiones funciona mejor cuanto más tiempo tienes por delante. Razones no faltan:

El interés compuesto impulsa la rentabilidad con el paso del tiempo.

No te ves tan afectado por los riesgos del corto plazo y puedes realizar inversiones de mayor riesgo y con mayor rentabilidad esperada.

Maximizas el valor actual de las desgravaciones fiscales. No es lo mismo pagar los impuestos hoy que dejarlo para dentro de muchos años.

La diferencia entre empezar pronto y no hacerlo

Para entenderlo mejor, vamos a imaginar el caso de Juan y Pedro, dos amigos de toda la vida. Ambos cumplen los años el último día del año. El año que va a cumplir 36 años, Juan abre un plan al que aporta 1200 € en la última fecha de cada ejercicio hasta su jubilación, proyectada para los 67 años. Pedro, en cambio, hace lo mismo, pero comenzando a los 46 años, es decir, con 10 años de retraso.

Como Juan dispone de más tiempo, podrá realizar inversiones de mayor riesgo y rentabilidad esperada. Supongamos, por ejemplo, que Juan espera una rentabilidad anual de un 4 % y Pedro de un 3 %.

En el siguiente cuadro, vemos cómo esperamos que le vaya a Juan:

Edad de Juan

Capital al inicio del año

Aportación (1200 € cada año)

Rendimiento generado por el capital que tenía al inicio del año (4 %)

Capital al final del año (suma de lo que tenía al inicio del año, el rendimiento que ha generado durante el año, y los 1200 € aportados)

0,00 €

1.200,00 €

0,00 €

1.200,00 €

48,00 €

2.448,00 €

1.200,00 €

97,92 €

3.745,92 €

1.200,00 €

149,84 €

5.095,76 €

1.200,00 €

203,83 €

6.499,59 €

1.200,00 €

259,98 €

7.959,57 €

1.200,00 €

318,38 €

9.477,95 €

1.200,00 €

379,12 €

11.057,07 €

1.200,00 €

442,28 €

12.699,35 €

1.200,00 €

576,29 €

16.183,62 €

1.200,00 €

647,34 €

18.030,97 €

1.200,00 €

721,24 €

19.952,21 €

1.200,00 €

798,09 €

21.950,29 €

1.200,00 €

878,01 €

24.028,31 €

1.200,00 €

961,13 €

26.189,44 €

1.200,00 €

1.047,58 €

28.437,01 €

1.200,00 €

1.137,48 €

30.774,50 €

1.200,00 €

1.230,98 €

33.205,48 €

1.200,00 €

1.328,22 €

35.733,69 €

1.200,00 €

1.429,35 €

38.363,04 €

1.200,00 €

1.534,52 €

41.097,56 €

1.200,00 €

1.643,90 €

43.941,47 €

1.200,00 €

1.757,66 €

46.899,12 €

1.200,00 €

1.875,96 €

49.975,09 €

1.200,00 €

1.999,00 €

53.174,09 €

1.200,00 €

2.126,96 €

56.501,06 €

1.200,00 €

2.260,04 €

59.961,10 €

1.200,00 €

2.398,44 €

63.559,54 €

1.200,00 €

2.542,38 €

67.301,93 €

67.301,93€

1.200,00 €

2.692,08 €

71.194,00 €

1.200,00 €

2.847,76 €

75.241,76 €

Ahora, veamos qué esperamos que le suceda a Pedro:

Edad de Pedro

Capital al inicio del año

Aportación (1200 € cada año)

Rendimiento generado por el capital que tenía al inicio del año (3 %)

Capital al final del año (suma de lo que tenía al inicio del año, el rendimiento que ha generado durante el año, y los 1200 € aportados)

0,00 €

1.200,00 €

0,00 €

1.200,00 €

36,00 €

2.436,00 €

1.200,00 €

73,08 €

3.709,08 €

1.200,00 €

111,27 €

5.020,35 €

1.200,00 €

150,61 €

6.370,96 €

1.200,00 €

191,13 €

7.762,09 €

1.200,00 €

232,86 €

9.194,95 €

1.200,00 €

275,85 €

10.670,80 €

1.200,00 €

320,12 €

12.190,93 €

1.200,00 €

365,73 €

13.756,66 €

1.200,00 €

412,70 €

15.369,35 €

1.200,00 €

461,08 €

17.030,44 €

1.200,00 €

510,91 €

18.741,35 €

1.200,00 €

562,24 €

20.503,59 €

1.200,00 €

615,11 €

22.318,70 €

1.200,00 €

669,56 €

24.188,26 €

1.200,00 €

725,65 €

26.113,91 €

1.200,00 €

783,42 €

28.097,32 €

1.200,00 €

842,92 €

30.140,24 €

1.200,00 €

904,21 €

32.244,45 €

1.200,00 €

967,33 €

34.411,78 €

1.200,00 €

1.032,35 €

36.644,14 €

Como puedes ver, Juan tendrá más del doble de dinero en su plan de pensiones, en concreto 75.241,76 € por los 36.644,14 € de Pedro. Y no solo será por haber aportado durante 10 años más, sino también por los rendimientos acumulados y la posibilidad de aspirar a rentabilidades más elevadas.

¿Cuándo se puede rescatar un plan de pensiones?

Las aportaciones sólo cuentan una parte de la historia de lo que es un plan de pensiones y cómo tributa. La segunda tiene que ver con el momento del rescate. Podrás rescatar tu plan de pensiones en las siguientes circunstancias:

Cuando te jubiles

Este es el caso más habitual de recuperar el plan de pensiones, para lo que está pensado. En este caso, podrás rescatarlo de tres formas: recuperando toda la cantidad de una vez, en mensualidades o bien una combinación de las dos anteriores. Cada una de estas opciones tendrá un impacto fiscal distinto.

Pasados 10 años desde que lo contrataste

Esta opción es una novedad que se instauró en 2015 y, por eso, no está disponible hasta 2025. Así, ese año podrás rescatar el dinero depositado hasta 2015, así como los beneficios generados hasta esa fecha. En 2026 podrás hacer lo propio con el dinero invertido hasta 2016, y así sucesivamente.

En determinados casos de incapacidad laboral, enfermedad grave o dependencia

Si eres desempleado de larga duración

En caso de defunción

Cuando fallece el partícipe del plan, los herederos legales o quien él haya designado podrán recuperar el dinero del plan. Al hacerlo, pagarán impuestos en el IRPF como si se tratara del propio partícipe, ya que los planes de pensiones no tributan en el impuesto sobre sucesiones, como el resto de la herencia.

¿Cómo se puede rescatar un plan de pensiones?

Puedes recuperar el plan de pensiones de tres formas diferentes:

En forma de renta

Consiste en recibir una renta periódica, que puede ser mensual, trimestral, semestral o anual, hasta que se agote el dinero del plan.

En forma de capital

Consiste en recuperar todo el dinero de golpe.

En forma mixta

Es decir, parte como capital y el resto como renta.

Es importante destacar que, dependiendo de tu elección, pagarás más o menos impuestos.

Fiscalidad del plan de pensiones: ¿cómo tributa el rescate de un plan de pensiones?

Los planes de pensiones también son especiales al recuperar el dinero. La ventaja fiscal que tienen durante las aportaciones hace que los impuestos que se pagan al rescatarlos sean diferentes a los del resto de alternativas de inversión.

El dinero recuperado de un plan de pensiones tributa dentro de las rentas del trabajo

Y, por tanto, se suma a otros rendimientos, como tu salario o la pensión pública

Y es que los planes de pensiones tributan dentro de las rentas del trabajo y no del ahorro. Esto quiere decir que el dinero que recuperes del plan se sumará a tus rendimientos del trabajo, como el salario o la pensión pública, y pagarás impuestos según los tramos del IRPF correspondientes.

Estos varían en función de la comunidad autónoma en la que residas, ya que una parte de la escala es fijada por la comunidad autónoma. Sin embargo, hay algo que no cambia: en todas ellas el impuesto es progresivo. Eso quiere decir que se paga mayor porcentaje de impuesto conforme la renta se eleva.

Cómo pagar menos impuestos al rescatar un plan de pensiones: renta vs. capital

Para la mayoría de las personas, rescatar el plan de pensiones en forma de capital implica pasar a pagar ese año un porcentaje mayor de tu renta en concepto de IRPF. Es como si, por un solo ejercicio, pagases como lo hacen personas con una renta superior a la que tú tienes habitualmente.

Además, debes tener en cuenta que no es lo mismo pagar impuestos hoy que retrasar el desembolso a lo largo de los años. El dinero va perdiendo valor y, por tanto, el coste fiscal de recuperarlo en forma de renta es menor.

Por ello, la factura fiscal suele ser un argumento a favor del rescate en forma de renta. Evitas que te graven mucho en el año del rescate y, además, distribuyes en el tiempo el impacto.

No obstante, hay otros puntos que debes considerar. Uno de ellos es la rentabilidad del capital acumulado, tanto si lo rescatas y lo colocas en otra inversión como si queda en el plan.

Y, por supuesto, existen muchos factores personales que influirán en tu decisión: tu mayor o menor preferencia por tener ya el dinero, tu esperanza de vida, qué sucede con posibles herederos o beneficiarios… Todas estas circunstancias también afectarán a la factura fiscal que puedas esperar y a su reparto tanto a lo largo del tiempo como entre ti y tus herederos o beneficiarios.