La jubilación es el horizonte final para la mayoría de trabajadores. Es el premio a años de esfuerzo, el
momento de disfrutar por fin de tiempo para ti, sin obligaciones laborales de ningún tipo.
Para poder hacerlo en buenas condiciones conviene tener claros algunos conceptos y datos que supondrán la
diferencia entre la jubilación con la que sueñas y una al uso. De entre todo ello, lo más importante es
saber cuánto dinero necesitas ahorrar como complemento a tu pensión. Aquí,
la regla del 4 % puede ayudarte a
dar con una cifra ajustada.
¿Cuánto dinero necesito para jubilarme?
Tus ahorros para la jubilación dependen del tipo de retiro que desees y de cuáles sean tus gastos. A fin de
cuentas, no es lo mismo soñar con una época plagada de viajes y actividades que hacerlo con otra centrada en
la familia.
Como norma general, cuantas más cosas se quieran hacer, más capital hará falta reunir. Del mismo modo,
el
momento en el que jubilarse también es importante. Acceder a la jubilación anticipada tiene
consecuencias en
la pensión pública, como también lo tiene dejar de trabajar a los 50 años.
Así, la regla del 4 % te ayudará a saber qué cantidad
total deberás guardar para la jubilación.
¿Qué es la regla del 4 %?
La regla del 4 % es un método para calcular el porcentaje de tus inversiones que
puedes usar cada año
durante la jubilación sin que este dinero se acabe. Es lo que se conoce como la tasa segura de retiro, o
Safe Withdrawal Rate en inglés.
De forma muy resumida, según esta norma, podrías gastar hasta un 4 % de tus
inversiones o ahorros para la
jubilación cada año sin temor a que se termine el dinero en ningún momento. La clave está en que lo que no
se retira se mantiene invertido.
Eso sí, esta fórmula tiene sus limitaciones. La más importante es que, como
el dinero ahorrado está
invertido, nadie puede asegurar a ciencia cierta lo que puede pasar en el mercado.
Además, el cálculo está hecho para averiguar la tasa de recuperación de capital óptima para un periodo de 25
años, independientemente de cómo se invierta ese dinero. Para periodos más largos o diferentes estrategias
de inversión, el porcentaje a retirar puede ser diferente, algo que también calculó el estudio original del
que surge la regla del 4 %.
Origen de la regla del 4 %
La regla del 4 % tiene su origen en una serie de estudios realizados primero por Wlliam Bengen en 1994 y
continuados por los profesores de Finanzas de la Trinity University estadounidense Philip L. Cooley, Carl M.
Hubbard y Daniel T. Walz cuatro años después. Es por esto que también se conoce como
regla Bengen, y que la
posterior investigación se conozca simplemente como el Trinity Study o Estudio Trinity.
Para calcular ese porcentaje que se puede retirar anualmente del dinero de
la jubilación alargándolo al
máximo, los autores se basaron en los datos históricos de la evolución de la bolsa
entre 1925 y 1996. Al
ser un trabajo llevado a cabo en Estados Unidos, donde no existe pensión pública, se daba por sentada la
necesidad de invertir esos ahorros.
Para ello, crearon cinco carteras diferentes, desde una que invertía el 100 % del dinero en acciones, hasta
una que destinaba el 100 % a bonos. Tras ver el desempeño a lo largo de diferentes periodos de tiempo,
determinaron que, de media, se podía retirar hasta un 4 % de la inversión anual (ajustado a la inflación),
conservando el dinero acumulado durante periodos de hasta 30 años, sin importar el tipo de inversión que se
hiciese. De ahí la regla del 4%.
El siguiente cuadro muestra los resultados originales del estudio.
Porcentaje de la inversión inicial restante en función
de porcentaje que se retira cada año
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
100 % en acciones
20 años
100
100
91
77
66
57
43
32
28
19
25 años
100
100
85
69
56
42
33
29
25
15
30 años
100
98
81
65
56
44
33
33
19
7
75 % en acciones y 25 % en bonos
20 años
100
100
94
77
66
51
38
19
17
6
25 años
100
100
85
65
50
33
25
13
4
0
30 años
100
100
86
63
47
35
14
7
0
0
50 % en acciones y 50 % en bonos
20 años
100
100
92
75
55
30
17
9
2
0
25 años
100
100
79
52
31
15
4
0
0
0
30 años
100
95
70
51
19
9
0
0
0
0
25 % en acciones y 75 % en bonos
20 años
100
100
89
51
28
15
9
4
0
0
25 años
100
96
48
19
17
6
0
0
0
0
30 años
100
74
26
19
7
0
0
0
0
0
100 % en bonos
20 años
100
96
57
23
15
13
9
0
0
0
25 años
100
52
18
15
10
0
0
0
0
0
30 años
79
19
16
12
0
0
0
0
0
0
20 años = 53 periodos superpuestos | 25 años = 48 periodos superpuestos | 30 años = 43 periodos
superpuestos
¿Cómo es la regla del 4 % actualmente?
Los autores del Trinity Study actualizaron por última vez sus datos en 2011 y, desde entonces, diferentes
expertos han mantenido este estudio vivo con información actual, incluso modificando ligeramente los
cálculos originales.
¿Qué porcentaje sería el adecuado hoy en día? Pues según un estudio
realizado por el blog The Poor Swiss ,
que se traduce en el siguiente gráfico, la regla del 4% seguiría vigente
(salvo para el caso de una cartera
compuesta exclusivamente por bonos).
El siguiente cuadro del estudio Safe Withdrawal Rates: A Guide for Early Retirees data de finales de 2017 e
ilustra de forma similar lo que ocurre en cada escenario.
Porcentaje de la inversión inicial restante en función
de porcentaje que se retira cada año
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
100 % en acciones
20 años
100
100
92
82
71
62
48
40
25 años
100
99
82
72
63
54
40
28
30 años
100
94
78
67
56
43
37
21
75 % en acciones y 25 % en bonos
20 años
100
100
95
81
68
53
45
26
25 años
100
100
84
69
59
47
28
12
30 años
100
98
48
59
48
37
13
3
50 % en acciones y 50 % en bonos
20 años
100
100
99
79
62
41
27
8
25 años
100
100
85
60
44
22
7
1
30 años
100
100
70
46
25
10
2
0
25 % en acciones y 75 % en bonos
20 años
100
100
95
64
47
22
8
1
25 años
100
100
66
46
22
9
1
0
30 años
100
87
44
21
10
3
0
0
100 % en bonos
20 años
100
95
77
41
36
8
3
0
25 años
97
79
38
25
9
1
0
0
30 años
83
44
22
10
3
0
0
0
¿Cómo aplicar la regla del 4 %?
Aplicar la regla del 4 % es muy sencillo. Basta con multiplicar por 0,04 la cantidad que hayas juntado para
la jubilación y así tendrás una cifra aproximada del dinero que podrás retirar cada año sin que se acabe en
un cuarto de siglo. Incluso podrías aumentar esa cantidad anual hasta casi el 10 %, aunque asumiendo que en
25 años quedará poco o nada de ese capital inicial, según cómo lo inviertas.
En cualquier caso, hay que tener en cuenta que este es un porcentaje
aproximado, ya que las circunstancias
del mercado pueden cambiar, pero es de gran ayuda para poder calcular cuánto ahorrar para la
jubilación.
Inversión, Jubilación, Planes de pensiones