La jubilación es el horizonte final para la mayoría de trabajadores. Es el premio a años de esfuerzo, el momento de disfrutar por fin de tiempo para ti, sin obligaciones laborales de ningún tipo.
Para poder hacerlo en buenas condiciones conviene tener claros algunos conceptos y datos que supondrán la diferencia entre la jubilación con la que sueñas y una al uso. De entre todo ello, lo más importante es saber cuánto dinero necesitas ahorrar como complemento a tu pensión. Aquí, la regla del 4 % puede ayudarte a dar con una cifra ajustada.
¿Cuánto dinero necesito para jubilarme?
Tus ahorros para la jubilación dependen del tipo de retiro que desees y de cuáles sean tus gastos. A fin de cuentas, no es lo mismo soñar con una época plagada de viajes y actividades que hacerlo con otra centrada en la familia.
Como norma general, cuantas más cosas se quieran hacer, más capital hará falta reunir. Del mismo modo, el momento en el que jubilarse también es importante. Acceder a la jubilación anticipada tiene consecuencias en la pensión pública , como también lo tiene dejar de trabajar a los 50 años.
Así, la regla del 4 % te ayudará a saber qué cantidad total deberás guardar para la jubilación .
¿Qué es la regla del 4 %?
La regla del 4 % es un método para calcular el porcentaje de tus inversiones que puedes usar cada año durante la jubilación sin que este dinero se acabe. Es lo que se conoce como la tasa segura de retiro, o Safe Withdrawal Rate en inglés.
De forma muy resumida, según esta norma, podrías gastar hasta un 4 % de tus inversiones o ahorros para la jubilación cada año sin temor a que se termine el dinero en ningún momento. La clave está en que lo que no se retira se mantiene invertido.
Eso sí, esta fórmula tiene sus limitaciones . La más importante es que, como el dinero ahorrado está invertido, nadie puede asegurar a ciencia cierta lo que puede pasar en el mercado.
Además, el cálculo está hecho para averiguar la tasa de recuperación de capital óptima para un periodo de 25 años, independientemente de cómo se invierta ese dinero. Para periodos más largos o diferentes estrategias de inversión, el porcentaje a retirar puede ser diferente, algo que también calculó el estudio original del que surge la regla del 4 %.
Origen de la regla del 4 %
La regla del 4 % tiene su origen en una serie de estudios realizados primero por Wlliam Bengen en 1994 y continuados por los profesores de Finanzas de la Trinity University estadounidense Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard y Daniel T. Walz cuatro años después. Es por esto que también se conoce como regla Bengen , y que la posterior investigación se conozca simplemente como el Trinity Study o Estudio Trinity.
Para calcular ese porcentaje que se puede retirar anualmente del dinero de la jubilación alargándolo al máximo, los autores se basaron en los datos históricos de la evolución de la bolsa entre 1925 y 1996 . Al ser un trabajo llevado a cabo en Estados Unidos, donde no existe pensión pública, se daba por sentada la necesidad de invertir esos ahorros.
Para ello, crearon cinco carteras diferentes, desde una que invertía el 100 % del dinero en acciones, hasta una que destinaba el 100 % a bonos. Tras ver el desempeño a lo largo de diferentes periodos de tiempo, determinaron que, de media, se podía retirar hasta un 4 % de la inversión anual (ajustado a la inflación), conservando el dinero acumulado durante periodos de hasta 30 años, sin importar el tipo de inversión que se hiciese. De ahí la regla del 4%.
El siguiente cuadro muestra los resultados originales del estudio.
| Porcentaje de la inversión inicial restante en función de porcentaje que se retira cada año | ||||||||||
| 3% | 4% | 5% | 6% | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% | |
| 100 % en acciones | ||||||||||
| 20 años | 100 | 100 | 91 | 77 | 66 | 57 | 43 | 32 | 28 | 19 |
| 25 años | 100 | 100 | 85 | 69 | 56 | 42 | 33 | 29 | 25 | 15 |
| 30 años | 100 | 98 | 81 | 65 | 56 | 44 | 33 | 33 | 19 | 7 |
| 75 % en acciones y 25 % en bonos | ||||||||||
| 20 años | 100 | 100 | 94 | 77 | 66 | 51 | 38 | 19 | 17 | 6 |
| 25 años | 100 | 100 | 85 | 65 | 50 | 33 | 25 | 13 | 4 | 0 |
| 30 años | 100 | 100 | 86 | 63 | 47 | 35 | 14 | 7 | 0 | 0 |
| 50 % en acciones y 50 % en bonos | ||||||||||
| 20 años | 100 | 100 | 92 | 75 | 55 | 30 | 17 | 9 | 2 | 0 |
| 25 años | 100 | 100 | 79 | 52 | 31 | 15 | 4 | 0 | 0 | 0 |
| 30 años | 100 | 95 | 70 | 51 | 19 | 9 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 25 % en acciones y 75 % en bonos | ||||||||||
| 20 años | 100 | 100 | 89 | 51 | 28 | 15 | 9 | 4 | 0 | 0 |
| 25 años | 100 | 96 | 48 | 19 | 17 | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 30 años | 100 | 74 | 26 | 19 | 7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 100 % en bonos | ||||||||||
| 20 años | 100 | 96 | 57 | 23 | 15 | 13 | 9 | 0 | 0 | 0 |
| 25 años | 100 | 52 | 18 | 15 | 10 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 30 años | 79 | 19 | 16 | 12 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 20 años = 53 periodos superpuestos | 25 años = 48 periodos superpuestos | 30 años = 43 periodos superpuestos | ||||||||||
¿Cómo es la regla del 4 % actualmente?
Los autores del Trinity Study actualizaron por última vez sus datos en 2011 y, desde entonces, diferentes expertos han mantenido este estudio vivo con información actual, incluso modificando ligeramente los cálculos originales.
¿Qué porcentaje sería el adecuado hoy en día? Pues según un estudio realizado por el blog The Poor Swiss , que se traduce en el siguiente gráfico, la regla del 4% seguiría vigente (salvo para el caso de una cartera compuesta exclusivamente por bonos).
El siguiente cuadro del estudio Safe Withdrawal Rates: A Guide for Early Retirees data de finales de 2017 e ilustra de forma similar lo que ocurre en cada escenario.
| Porcentaje de la inversión inicial restante en función de porcentaje que se retira cada año | ||||||||||
| 3% | 4% | 5% | 6% | 7% | 8% | 9% | 10% | |||
| 100 % en acciones | ||||||||||
| 20 años | 100 | 100 | 92 | 82 | 71 | 62 | 48 | 40 | ||
| 25 años | 100 | 99 | 82 | 72 | 63 | 54 | 40 | 28 | ||
| 30 años | 100 | 94 | 78 | 67 | 56 | 43 | 37 | 21 | ||
| 75 % en acciones y 25 % en bonos | ||||||||||
| 20 años | 100 | 100 | 95 | 81 | 68 | 53 | 45 | 26 | ||
| 25 años | 100 | 100 | 84 | 69 | 59 | 47 | 28 | 12 | ||
| 30 años | 100 | 98 | 48 | 59 | 48 | 37 | 13 | 3 | ||
| 50 % en acciones y 50 % en bonos | ||||||||||
| 20 años | 100 | 100 | 99 | 79 | 62 | 41 | 27 | 8 | ||
| 25 años | 100 | 100 | 85 | 60 | 44 | 22 | 7 | 1 | ||
| 30 años | 100 | 100 | 70 | 46 | 25 | 10 | 2 | 0 | ||
| 25 % en acciones y 75 % en bonos | ||||||||||
| 20 años | 100 | 100 | 95 | 64 | 47 | 22 | 8 | 1 | ||
| 25 años | 100 | 100 | 66 | 46 | 22 | 9 | 1 | 0 | ||
| 30 años | 100 | 87 | 44 | 21 | 10 | 3 | 0 | 0 | ||
| 100 % en bonos | ||||||||||
| 20 años | 100 | 95 | 77 | 41 | 36 | 8 | 3 | 0 | ||
| 25 años | 97 | 79 | 38 | 25 | 9 | 1 | 0 | 0 | ||
| 30 años | 83 | 44 | 22 | 10 | 3 | 0 | 0 | 0 | ||
¿ Cómo aplicar la regla del 4 % ?
Aplicar la regla del 4 % es muy sencillo. Basta con multiplicar por 0,04 la cantidad que hayas juntado para la jubilación y así tendrás una cifra aproximada del dinero que podrás retirar cada año sin que se acabe en un cuarto de siglo. Incluso podrías aumentar esa cantidad anual hasta casi el 10 %, aunque asumiendo que en 25 años quedará poco o nada de ese capital inicial, según cómo lo inviertas.
En cualquier caso, hay que tener en cuenta que este es un porcentaje aproximado , ya que las circunstancias del mercado pueden cambiar, pero es de gran ayuda para poder calcular cuánto ahorrar para la jubilación.
Inversión , Jubilación , Planes de pensiones